【SmartM解讀】2008年金融風暴後至今，銀行被政府嚴格監管，使銀行本身承擔高風險的能力下降，造成流動性吃緊，彈性大減！面對銀行、券商交易功能的大幅萎縮，在詭譎多變的時局中，投資客該注意哪些重點，才不會賺少賠多，誤判情勢？看資深財經節目主持人邱沁宜怎麼說。
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電影都拍不出來的情節，過去這個月卻在世界各地飆速發生。健康、心理、財務面一次性、全方位的衝擊，防疫、防股災，已變成全球化的新運動，看著財政貨幣「火箭筒」精銳盡出，但股市還是繼續熔斷再熔斷，投資人肝腸寸斷，大家都在問為什麼？
如果下跌20%為熊市，這次創造熊市的時間只花了17天，應該是有史以來最嚴重的災情，比起1987年黑色星期一與2008年金融風暴都還要更慘烈。
這世界真的深陷金融風暴了嗎？財金宜跟身旁一些金融高手討論後，有些心得跟大家分享。
這一波的金融市場大跌很可能是後金融時代的反撲。現在金融機構跟以往已大不相同，以往投資銀行業務中，交易占很大的比重，傳統的存放業務占比很低。但歷經2008年金融風暴後，銀行被政府嚴格監管，縮編交易業務，使得銀行本身承擔高風險的能力下降，當然整體金融倒閉的風險也因此大幅度降低。
但任何政策都不可能毫無缺點，這項政策雖然照顧到銀行，卻可能無形中傷害了金融市場。由於以往銀行與券商會擔任造市商的角色，幫忙搓合股票與債券，提供市場充足的流動性，但如今這項角色功能大幅削弱，一旦市場下跌，就會立刻造成流動性吃緊，這也就是近期金融市場的現況。
也因此我們看到各國央行連袂降息，甚至立刻推出QE寬鬆購債計劃，例如，美國聯準會（Fed）重啟量化寬鬆的計劃，歐洲央行（ECB）降息且增加購債金額，其他國家央行如日本、韓國、紐西蘭、加拿大、英國、澳洲也都有類似的政策，一切的問題根源，都來自於銀行與券商交易功能的大幅萎縮。
大規模的救市行動難道完全失效？這也不見得，只要各國央行錢砸得夠多，當波動度一降下來，閒置的資金自然要找尋出路，金融市場還是會恢復功能。至於，市場何時可能出現築底好轉的契機，建議投資人可以觀察以下幾個指標：指標①：VIX波動度指標回落到30以下較為正常的水準。指標②：市場缺美元的情況變少，美元開始貶值。指標③：OPEC達成減產協議。
另外要提醒的是，這一波的下跌又快又急，不排除會有一些高度槓桿的避險基金面臨倒閉危機，這部分還需要繼續觀察。
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作者資訊
邱沁宜
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Money錢｜看這3指標
確認市場是否築底好轉
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